截止到2016年年底,我國鐵路營業總里程達到124萬公里,其中高速鐵路超過2.2萬公里。“十三五”期間我國鐵路固定資產投資規模將達到3.5-3.8萬億,其中基本建設投資約為3萬億,建設新線路為3萬公里,到2020年,全國鐵路營運里程將達到15萬公里,其中高鐵3萬公里,覆蓋80%以上的大城市。
2015年底中國動車保有量為2206標準列,2016年底為2586標準列,同比增長17%。目前動車組密度為0.12標準列每公里。按照目前在建高鐵路線進程,加上動車提速線路加密,盡管增速放緩,在2020年之前動車組將保持每年約350列的需求水平。隨著動車組保有量的不斷提升,后續檢修市場有望逐步開啟。
動車組產業周期可分為前周期、中周期與后周期。高鐵后市場即為后周期涉及的交易活動,是指動車組從售出至報廢的生命周期中,與動車組售后使用、運營維修有關的一系列交易活動。后市場主要分為車輛維修、零部件替換、運維檢測三個部分。
按照動車組檢修的規定,CRH系列的動車組檢修分為5級,其中1、2級的檢修是日常的運維檢修,3級以上的檢修為定期檢修,對于3級以上的檢修多數需要通過動車組生產廠進行,1、2級檢修鐵總自身機車段即可完成,并且檢修成本不高,3級以上檢修成本相對較高。一般而言,3級檢修周期為累計運行120萬公里或3年,3級修在1000-1500萬元區間水平;4級檢修周期為累計運行240萬公里或6年,4級修在2500萬-3000萬元;5級檢修周期為累計運行480萬公里或12年,5級修在4000-6000萬。
新思界產業研究中心發布的
《2017-2021年中國動車維修市場發展前景及投資策略研究報告》顯示,目前,中國動車組維修市場基本由中國中車和中鐵總壟斷。中國中車股份有限公司作為動車制造商,高級修基本由中國中車壟斷。然而2015年以來,中國鐵路總公司開始強調自己修理機車車輛,不斷搶奪中國中車在機車維修方面的市場。尤其是在2016年,中鐵總自主完成動車組高級修的比例已經高于返廠給中國中車維修的比例。2014年由中鐵總下屬的鐵路局維修占比為30.77%,中國中車占比69.23%;2015年的中鐵總占比38.03%,中車占比61.97%;到2016年,中鐵總維修占比超過半數,達51.81%,而中車占比縮減至48.19%。
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