2016年1月3日，上市公司“勤上光電”晚間發(fā)布公告，擬以14.16元/股發(fā)行1.06億股，并支付現(xiàn)金5億元，共計作價20億元，收購廣州龍文教育科技有限公司100%股權。由于本次交易未導致上市公司控制權發(fā)生變化，也不涉及向實際控制人及其關聯(lián)方購買資產(chǎn)。因此，本次交易不構成借殼上市。
龍文教育成立于1999年，主營中小學課外輔導，是國內(nèi)較為領先的K12教育信息咨詢服務提供商，其業(yè)務涵蓋圖書出版和出國留學等多個領域，為成人、青少年及幼兒提供教育咨詢和輔導服務。公告顯示，龍文教育2013年、2014年、2015年1-8月營收分別為8.5億元、7.5億元、5億元。截止2015年10月末，龍文教育在北京、上海、廣州等20多個城市，設有營業(yè)網(wǎng)點462個。
盡管廣州龍文近年來經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)搶眼，但其20億元的對價還是引起了市場的質疑，主要是其凈資產(chǎn)為負。截至評估基準日（2015年8月31日），廣州龍文合并口徑下歸屬于母公司所有者權益賬面價值為-0.66億元。經(jīng)收益法評估，其股東全部權益價值為20.14億元，增值20.80億元。經(jīng)交易各方友好協(xié)商，最終交易作價確定為20億元。
對于廣州龍文評估值劇增的緣由，勤上光電方面解釋稱：該公司所屬的教育信息咨詢服務行業(yè)景氣度較高、輔導需求旺盛；未來隨著我國教育事業(yè)深入改革發(fā)展以及二孩政策的全面實施，適齡在校中小學生人數(shù)將持續(xù)保持過億基數(shù)并穩(wěn)步增加，將為K12輔導行業(yè)帶來穩(wěn)定而廣泛的市場需求。
勤上光電主要營業(yè)務收入來自于半導體照明產(chǎn)品及綜合解決方案。報告顯示，勤上光電2013年、2014年、2015年1-8月營收分別為11億元、9億元、5.91億元，凈利潤分別為1億元、1228萬元、2546萬元。顯然，從數(shù)據(jù)看，并購龍文后，勤上光電的經(jīng)營數(shù)據(jù)將明顯上一個臺階。
分析認為，2015半年度報告顯示，勤上光電2015上年營收為4.425億元，歸屬于上市公司股東凈利潤為1690萬元。通過本次交易，勤上光電將實現(xiàn)半導體照明產(chǎn)品與K12輔導服務的雙主業(yè)布局。近年來，受宏觀經(jīng)濟以及半導體照明產(chǎn)業(yè)增長乏力等因素的影響，勤上光電營業(yè)收入呈下滑態(tài)勢，利潤亦伴隨營業(yè)收入出現(xiàn)下滑。此次收購也是勤上光電為了發(fā)掘新的利潤增長點。
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