2014年中國(guó)企業(yè)掀起IPO熱潮。二級(jí)市場(chǎng)的財(cái)富效應(yīng)，成功帶動(dòng)一級(jí)市場(chǎng)創(chuàng)投行業(yè)的火爆。2014年中外創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)新募集基金258支，新增可投資于中國(guó)內(nèi)地的資本量為190.22億美元，同比增長(zhǎng)174.91%。新增資本量?jī)H次于2011年的282.02億美元，為歷史第二高。
“2014年創(chuàng)投市場(chǎng)回暖，在募資規(guī)模上表現(xiàn)尤為突出。”清科研究中心分析師曹紫婷指出。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年，中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共新募集258支可投資于中國(guó)內(nèi)地的基金，同比上升29.6%；新增可投資于中國(guó)內(nèi)地的資本量為190.22億美元，較2013年的69.19億美元大幅增長(zhǎng)174.91%。
對(duì)于創(chuàng)投市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈的原因，曹紫婷分析稱，A股IPO重新開閘，多層次資本退出市場(chǎng)基本穩(wěn)定，項(xiàng)目退出渠道多元化更加激發(fā)了投資者熱情，同時(shí)也增強(qiáng)了LP的投資信心。
具體來(lái)看，美元基金的募資規(guī)模遠(yuǎn)超過(guò)人民幣基金，單支募集金額達(dá)到2.73億美元。而人民幣基金的平均募資額為4862.43萬(wàn)美元。“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的赴美上市熱潮大大刺激了國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)，也激發(fā)了外資LP的投資熱情。在此背景下，美元基金的優(yōu)勢(shì)凸顯。不過(guò)，2015年A股注冊(cè)制的改革，可能會(huì)引發(fā)人民幣基金的強(qiáng)勢(shì)回歸。”曹紫婷預(yù)測(cè)。
從投資案例來(lái)看，2014年中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)共發(fā)生投資1917單，其中披露投資金額的1712單投資交易共涉及金額168.83億美元。按照匯率1比6.2計(jì)算，約合1046.75億人民幣，較2013年的66.01億美元激增155.8%。
行業(yè)方面，1917單創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資案例中，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)以503單融資位列第一，共獲得融資35.96億美元；第二名是電信及增值業(yè)務(wù)，去年共獲得融資338單，融資額28.52億美元；此外，半導(dǎo)體行業(yè)、生物醫(yī)療、金融、清潔技術(shù)、機(jī)械制造、娛樂傳媒等行業(yè)也是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)關(guān)注較多的熱門行業(yè)。
有創(chuàng)投圈人士指出，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正在逐漸融合傳統(tǒng)行業(yè)，使得傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)生了深層次的變化。此種背景下，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)層出不窮。而創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也看好技術(shù)革新帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，甚至不惜高價(jià)注資。對(duì)創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，目前無(wú)疑是一個(gè)融資的最好時(shí)代。
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