2014年我國進口煤總量縮減行業景氣度走低

        2014年國民經濟增長放緩，煤炭產量增速也隨著經濟的放緩而快速回落，煤炭下游行業經營困難，煤炭產能、產量過剩，煤炭產量增加量持續超過需求增加量，導致煤炭市場疲軟，產品供過于求，庫存積壓比較嚴重，整體銷售價格持續下滑，煤炭企業經濟效益呈大幅下降趨勢，整個行業形勢不容樂觀。受國內需求偏弱影響，2014年我國煤炭進口量繼續縮減，且降幅呈放大態勢，據公開數據統計，2014年全年我國累計進口煤炭2.9億噸，較去年同期驟減358萬噸，降幅為10.9%。分煤種來講，動力煤進口量下降，其中無煙煤降幅最大，進口量3027.6萬噸，同比下降23.7%；煉焦煤進口量6233.2萬噸，同比下降17.3%；褐煤進口量6401萬噸，同比增長6.2%。（如表1）

2014年我國煤炭進口的主要特點：
        煤炭需求仍將低速運行，煤炭價格上行動力不足，呈現低位波動態勢。隨著我國產業結構調整的繼續深化，加之節能減排和環境保護壓力加大，全國煤炭消費增長仍將低速運行，同時，國家支持清潔能源發電的優惠政策相繼出臺，未來風能、水能、太陽能等清潔能源將會迎來較好的發展機會，進一步壓縮火電對煤炭的需求。我國進口煤從2014年8月開始出現大幅下降之后，進口煤數量同比降幅逐步擴大。前8月我國進口煤數量同比下降5.3%，前9月下降6.7%，前10月下降7.7%，前11月下降9.4%，全年下10.9%。12月份，在煤炭市場供給有所回落，消費需求季節性回暖等因素作用下，我國煤炭進口量呈現反彈，環比增長29.4%。從降幅來看，雖然12月份進口量環比有所增加，但是同比降幅接近三成，拉低了全年的進口總量。
 
        分煤種來看，我國動力煤國內價格大幅下跌，2012年之前，動力煤價格僅在2005年小幅下跌2.2%，2012年大幅下跌23.3%，2013年出現小幅上漲達4.8%，2014年動力煤價格再次下跌20.6%。無煙煤價格出現連續三年大幅下跌，2012年之前，僅2009年無煙煤價格出現下跌為15%，2012年-2014年，無煙煤價格已連續下跌，跌幅達到40.2%。主焦煤價格連續四年大幅下跌，2005年主焦煤價格下跌11.9%，次年暴漲近1.8倍，2008年價格再次下跌38.5%，次年大漲30%，2011年以來，主焦煤價格已經連續四年下跌，跌幅達到57%。同時南方港口庫存壓力大，國內偏低的煤價，電廠對于進口煤的需求不如去年緊俏，導致目前整體進口煤市場偏冷，處于“有價無市”狀態。（如圖1）2014年，我國煤炭月度進口平均價格同比持續下跌，8月份每噸448.1元，同比下降41.5%。12月，我國煤炭價格每噸428.7元，同比下降36.3%。

        煤炭進口關稅調整，從數量和質量上嚴格控制煤炭進口。我國從 2009年開始成為煤炭凈進口國，之后煤炭凈進口不斷增長，到2013年我國煤炭凈進口數量超過3億噸，占當年全國總產量的8%左右，但進口煤增速從2012年以來一直呈現下滑態勢，尤其是2014年5月以后，我國進口煤炭出現負增長，2014年全年我國煤炭進口為2.9億噸，同比下降10.9%。從2014年10月15日起，我國取消無煙煤、煉焦煤、煉焦煤以外的其他煙煤、其他煤、煤球等燃料的零進口暫定稅率，分別恢復實施3%、3%、6%、5%的最惠國稅率。煤炭產品零進口暫定稅率已經實施多年，目的在于緩解國內煤炭供應壓力，2013年我國煤炭進口3.3億噸，同比增長13.4%，創下歷史最高；零進口暫定稅率的取消將成為減少國內煤炭市場供應、限制進口煤的又一舉措，加上前期已出臺的控制進口煤數量及質量政策，我國煤2014年10.9%。隨著煤炭進口關稅調整政策效果顯現，國內外煤炭價格差距將縮小，削弱進口煤炭的價格優勢，煤炭進口量將持續收縮。（如圖2、3）

 
        煤炭供給收縮逐漸顯現，煤炭行業景氣度不斷走低。受經濟增速放緩、主要耗煤產品產量增速下降、能源結構調整等因素影響，我國煤炭消費持續下降。目前我國煤炭產能已經達到40億噸，在建產能達11億噸左右。產能的大量集中釋放，將進一步加劇市場供大于求的壓力。國際煤炭市場雖然出現了一些新的變化，但市場供大于求的局面沒有發生根本改變。2003年起，我國煤炭行業逐步走出低谷，進入高增長通道，受2009年四萬億投資拉動以及煤炭資源整合影響，2010年煤炭產量增速達到峰值31.7%之后，煤炭行業景氣度逐漸走低，加之國家大力進行煤炭行業產量調控，煤炭增速不斷下滑，尤其是進入2014年，我國煤炭行業產量調控力度不斷強化，截止到2014年11月，我國煤炭產量為35.1億噸，同比下降2.1%。（如圖4）
   
關稅調整塵埃落定，煤炭行業的過剩產能導致煤炭貨源充足，需求疲軟，煤炭進口量進一步下滑將成常態。2014年我國煤炭進口來源國較為集中，共計從35個國家和地區進口，其中排名前十位的國家和地區分別是印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古、朝鮮、加拿大、越南、南非、菲律賓和美國，進口量合計占同期我國煤炭進口總量的99.6%。其中印尼和澳大利亞進口量合計占近七成，進口量分別為10605.8萬噸和9441.6萬噸，同比分別下降15.6%和增長7.1%。除了印尼因為與我國簽訂了自由貿易協定可以繼續享受零關稅之外，其他的主要進口來源國，如澳大利亞、俄羅斯等都將受到此次關稅調整的影響，將在一定程度上減少進口煤的數量，近期內對減少國內煤炭供應及幫助國內煤炭企業脫困起到積極的作用。受經濟增速放緩能源結構調整等因素影響，我國煤炭消費持續下降，產能的大量集中釋放，將進一步加劇市場供大于求的壓力，價格持續處于低位運行，煤炭行業的過剩產能導致煤炭貨源充足，需求疲軟，進口量下滑將成為常態。（如表2所示）  
        能源結構轉型以及煤炭清潔利用背景下尋找煤炭標的。2014年12月的中央經濟工作會議仍將保持經濟穩定增長放在首位，但總體基調已經從單純的追求速度轉向發展的質量問題，目前我國經濟仍處于轉型中，但投資仍是拉動經濟增長的主要動力，未來投資已經轉向類似“一帶一路”、“京津冀”、“長江經濟帶”等定向投資刺激的主線上來。同時，受我國“富煤、貧油、少氣”的資源稟賦特點，未來煤炭的高效清潔利用是能源發展的必由之路。煤炭在我國一次能源中的比重由峰值的70.7%降到66%，但仍占我國能源生產總量的75%。另一方面，我國石油、天然氣的對外依存度分別為59%和31%，而煤炭的對外依存度僅為8%。因此，煤炭是我國基礎且重要的能源，煤炭的清潔高效利用是我國最可靠的能源保障。2014年我國煤炭進口的區域主要有環渤海區域、泛珠三角區域和長三角區域，進口量分別10674.1萬噸、9380.5萬噸和4302.6萬噸，同比分別下降15.6%、13.4%和增長7.2%；進口均價分別為504.8元/噸、418.9元/噸和510元/噸，同比分別下降15.6%、10.7%和16.6%。 
        煤炭市場下滑最主要的原因表現在：國際金融危機及歐債危機持續蔓延，出口增幅萎縮影響外向型企業降低用煤量；國家經濟發展速度回落式增長同樣給煤炭需求帶來影響，煤炭供給增幅大于煤炭需求增幅，價格上漲動力減弱；煤炭產能快速擴張影響，產能過剩已隱約顯現；新能源產業快速發展，相應擠壓了傳統化能源尤其是煤炭的生存空間。今后，面對危機，國家更要加強煤炭產能總量的調控，根據市場需求調整優化煤炭的品種，自律調控煤炭產量，增加煤炭自產自消比率。